0利率包含理财吗存款利率进入“1”时代，存银行还是投资银行股？

LPR持续走低，银行存款利率也跟随下跌。截至目前，国有大行的存款利率已经进入”1“时代。据公开数据显示，国有大行的存款利率均跌破2%，一年期、三年期和五年期的存款利率分别为1.1%、1.50%和1.55%。与几年前的存款利率有了较大幅度的下滑。 从2022年9月以来，国有大行的存款挂牌利率已经下调了六轮，分别是2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月以及2024年10月。经过了六轮存款挂牌利率的下调，目前国有大行的存款挂牌利率已经跌至历史较低的水平。 与银行存款挂牌利率持续走低类似的，还有商业银行净息差水平，截至今年三季度，我国商业银行的净息差降至了1.53%，较二季度下滑了0.01%。只要LPR一直处于下行的趋势，那么存款利率仍然存在继续下行的空间，存款利率是否已经见底，仍然存在一定的变数。 国有大行存款利率进入“1”时代，把钱存放至银行，已经无法满足资产保值增值的需求。即使投资大额存单，也只是比同期定期存款利率高了一点，仍然未能达到资产有效保值的目的。 如果把钱投资到储蓄国债或者超长期特别国债，那么投资收益率将会增加到2%以上，比银行定期存款和大额存单的保值效果强。 与存银行相比，投资银行股是否具有更高的性价比？ 截至12月5日，工行、建行、农行和中行的A股股息率分别为4.89%、4.86%、4.70%以及4.65%。它们的H股股息率分别为7.01%、7.07%、6.06%以及6.88%。 从四大国有大行的AH股息率分析，A股股息率均低于5%，H股股息率均高于6%，两者之间的股息率差距多达接近2%。 与前两年相比，四大行的股息率已经有了明显地提升，主要得益于股价的大幅上涨，今年以来国有大行的平均涨幅均超过20%，成为了A股市场表现较好的投资品种。

虽然四大国有大行的股息率已经大幅下降，但仍然较同期银行定期存款利率、大额存单利率以及储蓄国债利率有了较大幅度的提升。从股价波动的稳定性来看，A股波动率明显低于H股，所以A股银行股的稳定性会大于H股。 但是，国有大行的A股股息率已经低于5%，甚至比招商银行、兴业银行等股份行的股息率还要低，从某种程度上反映出国有大行A股估值已经不算便宜了。也许，当国有大行的A股股息率比招行、兴业银行的股息率高的时候，才是比较好的投资时机。 因此，投资银行股，不能够简单看估值与股息率，而是需要综合分析。一般来说，国有大行的股息率会高过股份行，股份行的股息率会高过城商行、农商行。如果国有大行的股息率比股份行、城商行的股息率低，那么也说明了国有大行的估值已经不便宜，需要耐心等待更高性价比的投资机会。 在国有大行存款利率低于2%的背后，只是简单把钱存放至银行里，已经无法满足资产保值增值的目标，所以对投资者来说，需要把资金进行多方面配置，而不是单一投放至银行存款之中。例如，把资金分为三份，一份存入大额存单、一份投资储蓄国债，另一份投资国有大行的A股股票，从而达到资产分散配置，追求更高投资收益率的目标。